| 外贸族 2008-09-01 【收藏】 【推荐】 【评论】 | 昨天，央行公布的美元对人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8326元，和7月16日的接近突破6.8的汇率相比，美元已经回涨了0.29%，处于近6个月来的高位。在美元强势的影响下，全球各种主要货币对美元汇率持续回落，不少金融分析机构预测，美元贬值周期出现逆转，新的强势美元周期已经基本确立。从近段时间汇率市场上的人民币远期汇率来看，国际投资者对人民币升值预期也正在悄然改变。大多数投资分析师认为，人民币对美元汇率已经进入了一个相对稳定的平台。 出口_waimaozu}+ w5 g5 B
对于浙江密集的外贸企业来说，汇率的忽上忽下并不是一件好事。随着汇率趋势发生变化，当时的一些避险工具拿到现在就不灵验了。不过，中行浙江省分行国际结算部产品管理团队的几位专家认为，在汇率逐渐平稳后，企业仍然可利用一些贸易工具规避风险，甚至获得额外收益。 p4 A% }+ w5 g5 B 人民币升值时的一些避险工具现在不灵了 {- P" 今年5月份，美元还呈现出一路下跌的势头，不少外贸企业纷纷采取改变结算货币等手段来规避人民币升值带来的风险。没想到，7月中旬，美元一改之前的颓势，开始反弹，这让一些结算产品失去了原本的“魅力”。 {- P" 原本在人民币升值期间，中国银行针对国内进口企业的进口付汇，推出过无成本、无风险的“汇利达”产品，也就是让进口企业先期在银行存入一笔全额保证金，再做一笔进口押汇，最后再利用远期结汇工具结算。这样一来，进口企业就能通过即、远期汇率的差价赚到一笔汇率收益，还能获得为期半年的银行定期存款收益。在人民币升值势头最迅猛的时候，采用这种方式的进口企业对外支付100万美元，就能赚得20多万元人民币。而随着汇率渐渐平稳，这种操作形式失去了诱人之处。 s; j9 除此之外，由于澳元、欧元对美元汇率都出现大幅回落，一部分选择用这些非美元货币结算的企业也遇到了新的风险。 外贸.族 远期结汇仍旧是规避汇率风险的好办法 ~0 X) 国际汇市不断变化，让生产企业的经营受到了越来越大的影响，尤其出口生产型企业更是难以把握汇率风险。金华一家从事外贸生产的毛纺企业就遇到了这样的问题，中国银行省分行国际结算部的工作人员建议他们尝试中行的NDF(人民币无本金远期)产品。 wai_mao_zu.com 所谓NDF，其实就是无本金交割的远期结售汇业务，双方按锁定的远期汇率签订协议后，只需交割买卖差价。这个产品的好处是能够帮助生产企业预先锁定换汇成本，避免在远期外汇收支的过程中由于人民币对外币汇率波动产生的汇兑损失。而企业还可根据自身的需求，选择最为有利的交易汇率和交易时间，对精确成本核算、提高资金的使用效率大有益处。 ~0 X) 日前，这家金华毛纺企业委托中国银行浙江省分行，按照锁定的汇率办理了一年期100万美元的远期结汇交易与NDF的组合业务。由于汇率锁定，所以不管今后汇率怎么波动，对企业的影响都已经算在了成本之内，间接地规避了汇率风险。 WAIMAOZU.COM 利用贸易融资可扩大企业贷款规模 wai_mao_zu.com 除了汇率风险，银根紧缩也使外贸企业的融资环境出现恶化。刘伟是省内一家数码电器公司的财务经理，今年1月和7月，公司各有一笔价值50万欧元的进口设备款急需付款，但之前接触的银行却因为资金头寸短缺而无法发放外汇和人民币贷款。虽然这家公司手头上还有200万元的人民币资金，但即使购汇也远远满足不了两笔各50万欧元的资金需求。无论是刘伟还是公司老总，都为难以筹集资金一筹莫展。 www.waimaozu.com 实际上，在中国银行浙江省分行国际结算部的工作人员看来，这家公司的出口业务就是获取融资的资本，而半年之内，该公司正好有近80万欧元的出口业务能够收汇。很快，中行根据该公司的结算方式、出口业务量和资金周转率等情况，核定出了100万美元的贸易融资授信。具体方法是出口商业发票贴现和出口押汇。所谓商业发票贴现，就是出口电汇项下的应收款项融资，只要有真实的贸易背景并提供相应的商业发票等单据，银行审核确认后即可作3-6个月的融资。中行工作人员说，利用贸易融资能少占企业的贷款额度，扩大贷款规模。 $ m O7 B$ n+ l:
控制贸易风险可以考虑福费廷业务 u& O$ I! 除了汇率风险，“洋老赖”也是困扰外贸企业的一大麻烦，有的外国公司借口受到经济不景气的影响，拖延付款，或者干脆赖账。碰上这样的海外贸易对象，一些外贸企业缺乏应对的手段，只能打落牙往肚里吞。 www.waimaozu.com 近日，中国银行与国际金融公司(IFC)共同合作，成功办理了第一笔IFC担保项下的福费廷业务。国际金融公司(IFC)是世界银行下属的一家促进发展中国家私营经济发展的机构，通过对非洲、拉丁美洲、亚洲、中东等地区国家的私有银行信用证、保函等提供担保，促进全球向这些新兴市场国家的出口。中国银行与其合作可以合理转嫁风险，满足浙江企业对高风险地区贸易项下的融资需求。 % I6 E, d' K* v! O$ I0 [ 最近，一家企业向中国银行浙江省分行提交了一笔由苏丹某银行开证、经马耳他FIM银行加保并承兑的延期付款信用证，提出福费廷业务申请。由于中行对FIM银行没有授信额度，于是考虑通过风险出让方式转嫁风险。经过调查，这家银行属于IFC的担保银行。通过中行与IFC的积极联系，很快落实了担保事项，成功办理了这笔业务。 外贸族
目前不少企业在进行国内销售结算时，一般都采用买方延期付款的方式。这种买方延期付款的结算方式虽有利于赢得更多订单，却会导致生产企业的流动资金紧张。而如果要求买方即期付款，又会面临客户流失的风险。为此，中行专门分析了浙江企业通常使用的结算产品种类、规模结构、资金流量和需求，借鉴国际“福费廷”产品的设计理念，设计出针对企业的国内应收账款，无追索权的买断型融资业务。日前，中行已经为省内一家纺织企业开始实施该项业务，这家企业负责人表示，利用这种金融工具进行贸易，不仅能够保证按时获得应收账款，还能及时得到资金补充。更重要的是，这种福费廷形式不需要动用企业的信用额度，更加有利于企业的财务运作。 {- P" -小贴士 waimaozu_com 福费廷业务 SOHO外贸族l( V5 i. d9 福费廷是指银行向客户无追索权地买入因贸易产生的未到期债权的业务，该项未到期债权应是由金融机构承兑/承付或保付、源于正当交易的有效债权。 外贸族
福费廷业务能为企业带来以下好处： 外贸族 1.将远期应收账款变成确定的现金收入，有效解决应收账款的资金占压问题，改善现金流，优化财务报表。 B8 \3 q, Y1 b7 c5 K- \
2.消除商业信用风险、国家风险、汇率风险、利率风险，保证收汇安全。 WAIMAOZU.COM
3.凭银行出具的出口收汇核销专用联，可以提前办理出口收汇核销和退税，减少资金占用，降低资金成本。 外贸族 4.无需占用客户授信额度。 g$ M, \: e e4 S%
福费廷收费由手续费及融资利率构成，其中融资利率是根据承兑/承付银行的信用风险、国家风险及承兑期限的不同，由银行逐笔报价确定。 Waimaozu^com |
